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Los amos del dinero

Este año, las empresas han vivido al filo de la navaja. Y los directores Finanzas o CFO (Chief Financial Officer) son los estrategas que han tenido que hacer frente a la incertidumbre económica en México por medio de la asignación de recursos financieros en medio de la guerra comercial que ha iniciado Estados Unidos.

“Los ejecutivos de finanzas son los que tienen que lidiar con toda la realidad económica para tomar decisiones […] El CFO es sumamente importante, porque es el que maneja y decide sobre las estrategias y los recursos de la empresa. Su misión va más allá de solo manejar una parte contable o la tesorería. Su misión es estratégica, en conjunto con el CEO, [para hacer] que la empresa maneje sus recursos, no solo monetarios, sino sus recursos de todo tipo, incluyendo los recursos humanos, para el cumplimento de los objetivos de la empresa, con una función social”, asegura, en entrevista, Gabriela Gutiérrez Mora, presidenta del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF).

Desde el inicio de la segunda administración de Donald Trump en la presidencia de Estados Unidos, la amenaza de imponer aranceles a los productos provenientes de México ha traído incertidumbre a la economía y las empresas. El pasado 12 de julio, el político estadounidense volvió a amenazar al país con imponer un arancel de 30% a partir del primero de agosto próximo.

Estados Unidos es el principal socio comercial de México y su vecino en la frontera norte, lo que le deja al país como vía inexorable el poder integrarse en una misma economía, además de sumar a Canadá, dice Gutiérrez Mora.

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“Una administración financiera estratégica es una necesidad para construir resiliencia y adaptabilidad”, dice la publicación titulada “¿Qué es importante para los CFO en 2025? Innovación y liderazgo: cómo los directores financieros están redefiniendo su rol en México”, elaborado por la consultora PwC.

En el caso de Estados Unidos, 8 de cada 10 CFO están retrasando al menos una decisión de inversión, lo que pone de manifiesto las preocupaciones y riesgos que podrían encarar sus empresas este 2025, por presiones geopolíticas, cambios fiscales o regulatorios, de acuerdo con datos de PwC.

Y el optimismo en México tampoco difiere mucho de su socio comercial. Solo 3 de cada 10 de los directores generales se mostraron optimistas sobre el futuro y la generación de ingresos en sus empresas y el crecimiento del PIB nacional, dice el estudio Global CEO Survey 2025, de la misma firma.

En este sentido, las compañías buscan priorizar sus inversiones hacia áreas que les permitan mitigar los riesgos y crecer.

“La relación comercial entre México y Estados Unidos podría introducir un nivel de incertidumbre para las empresas debido a posibles políticas comerciales restrictivas y aumentos de aranceles”, dice PwC.

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Sin embargo, la misma consultora asegura que existen oportunidades en la relación bilateral para que las empresas se adapten de manera proactiva a las nuevas políticas comerciales y fortalecer sus resiliencia y competitividad.

“Los CFO pueden apoyarse en análisis prospectivos para mitigar el impacto de variables de riesgo clave, como el cambio de divisas, los distintos tipos de aranceles, los precios de productos y servicios, y los pagos a proveedores.

Los otros riesgos para México

El IMEF cuenta con un comité de estudios económicos, el cual se compone por 45 economistas, lo que les permite tener una perspectiva amplia para analizar la coyuntura de la economía.

Al inicio del año, el instituto vio tres temas importantes en el escenario de los financieros, entre los que destacaban los siguientes: migración, aranceles y la declaración de los cárteles mexicanos como organizaciones terroristas, la cual era una de las principales amenazas en el horizonte.

Esta denominación “afecta el intercambio comercial” y reta al sistema financiero a tomar medidas puntuales respecto al intercambio de dinero, explica Gabriela Gutiérrez.

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“Todas estas situaciones obligan a las empresas y los CFO tomen medidas pertinentes con respecto con lo que deben de hacer, y qué decisiones tomar y cómo realizar sus intercambios productos-dinero y dinero-productos… servicios-dinero y como se maneja todo este circulo que es importantísimo”, dice la ejecutiva.

Ahora no solo es importante revisar temas como el tipo de cambio al momento de exportar, la protección de la volatilidad con ciertos productos derivados, sino que es necesario el conocimiento final del cliente y los proveedores, además de la interacción que se da a nivel de tesorería, y no perder el intercambio comercial con Estados Unidos.

“El mecanismo de crecimiento de un país está en la inversión y, si no hay seguridad, no hay inversión y no hay inversionistas. Todo estos temas que tenemos con Estados Unidos originan esta incertidumbre”, dice Gabriela Gutiérrez.

Gutiérrez Mora se encuentra comprometida con su labor al frente del IMEF, pues ha sido como una maestría de economía y liderazgo frente a los cambios económicos que vive el país. “Se necesitan los retos, para ver las oportunidades”, dice la tercera mujer al frente del instituto que representa a los ejecutivos financieros.

Otros temas que interesan a los CFO es la relación con el gobierno de México, las nuevas leyes, los cambios en el terreno judicial, las inversiones y el empleo, por mencionar algunos temas. Gabriela Gutiérrez considera que estos temas son importantes al momento de hablar de las condiciones que garantizan la seguridad para invertir. “Si no tenemos esta seguridad, no vamos a poder crecer”, asegura.

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“En la segunda mitad del año, el panorama no es halagüeño, digámoslo así, el panorama sigue incierto y volátil, que es lo que sucede en las partes económicas en donde hay demasiados factores que tomas en consideración para crecer. Proyectamos que el empleo está bajando y no solamente es el número de empleados, sino el número de empresas que contratan empleados”, dice Gabriela Gutiérrez Mora, presidenta del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF).

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José Roberto Arteaga