24 de Febrero, 2024 14:04
Forbes México.
6 lecciones para invertir con éxito de Charlie Munger, mano derecha de Warren Buffett

El 28 de noviembre del 2023 y a los 99 años de edad, falleció Charlie Munger, quien fuera la mano derecha de Warren Buffett en Berkshire Hathaway durante los últimos 60 años. Gracias a su gestión, entre 1965 y 2021 Berkshire consiguió retornos anuales promedio cercanos al 20.1%, cerca del doble de crecimiento que el índice S&P 500. Con ello, Munger y Buffett hicieron que Berkshire pasara de ser una pequeña empresa textil a un conglomerado diversificado con un valor de mercado cercano a 780 mil millones de dólares al momento de su fallecimiento.
Te sugerimos leer: Cómo invertir en las 500 empresas más importantes de EEUU
Munger no solo fue célebre por su habilidad para invertir, sino por su disposición para brindar consejos financieros para los inversionistas de Berkshire, pero también para sus seguidores. Esto se atestigua en las cartas para accionistas de Buffett, que pueden consultarse desde 1977 al 2023 en el sitio web de Berkshire, y también en las reuniones para accionistas de la empresa, que pueden encontrarse de 1994 al 2023 en video en línea.
En 1953, cuando Munger tenía 29 años, se acababa de divorciar y perdió su casa. Por si fuera poco, su hijo Teddy de 8 años fue diagnosticado con leucemia. Munger no tenía seguro médico y pagó con su dinero el tratamiento de su hijo hasta su muerte a los 9 años. A pesar de estos desafíos y de quedar con el corazón roto, Munger siguió su camino con disciplina y constancia.
Cuando Munger cumplió 52 años, una cirugía que salió mal le dejó ciego en un ojo, con la posibilidad de quedar completamente ciego en algún momento. Para Munger, la lectura fue una parte importante de un constante aprendizaje para incrementar sus opciones de inversión. De cara a este destino, Munger decidió comenzar a aprender Braille y así, continuar con su desarrollo pese a todos los obstáculos.
Lee: Berkshire Hathaway gana 97 mmdd en 2023 tras pérdidas del año previo
En retrospectiva, Munger reflexiona: “Generalmente hablando, la envidia, el resentimiento, la venganza y la autocompasión son formas desastrosas de pensar. Cada vez que caes en la autocompasión, sin importar la razón, si tu hijo muere de cáncer, la autocompasión no va a mejorar tu situación. Es una forma ridícula de comportarse. La vida te dará sacudidas terribles e injustas, no importa. (…) Algunas personas se recuperan y otras no. Aquí pienso que la actitud de Epícteto es la mejor. Él pensaba que cada desgracia en la vida es una oportunidad de aprender algo, y que tu deber no es sumergirte en la autocompasión, sino usar esa sacudida de forma constructiva”.
El enfoque de Munger al invertir es la fortaleza de la filosofía de inversión value, que aprendió al leer a Benjamin Graham. Munger evitó adquirir acciones que otros inversionistas comprarían simplemente porque suponen que están en oferta. En su lugar, prefirió invertir en empresas que su análisis indicaba que eran negocios sólidos. Comprar estas empresas y luego mantenerlas en el portafolio durante largos lapsos permite que el mercado refleje su valor intrínseco con el paso de los años.
De este modo, Buffett recupera las palabras de Munger: “Olvida lo que sabes acerca de comprar negocios justos a precios extraordinarios. En su lugar, compra negocios extraordinarios a precios justos”.
No te puedes perder: La inversión de Warren Buffett, el sexto hombre más rico del mundo, que también puedes hacer tú
Para Charlie Munger, el éxito al invertir se alcanza con una mirada a largo plazo. Para él, la inversión no consiste en aprovechar movimientos de corto plazo en los mercados financieros, sino en comprar activos de alta calidad y mantener las posiciones por periodos largos para beneficiarse de su crecimiento a largo plazo. Es decir, el tiempo permite que las inversiones crezcan y se aprecien, aún pese a la volatilidad a corto plazo.
Asimismo, se puede aprovechar el interés compuesto, al reinvertir los retornos de la inversión inicial, llevando a una acumulación substancial de riqueza para el futuro. Finalmente, su enfoque centrado en la espera requiere evitar las decisiones impulsivas que vienen de las emociones o los movimientos de corto plazo en el mercado.
Munger declaró no haber conocido a ninguna persona inteligente, en cualquier campo, que no leyera todo el tiempo. La rutina de Munger, así como la de Warren Buffett, consiste en pasar la mayor cantidad de tiempo disponible en sentarse, leer y pensar. De este modo, Munger aconseja: “Conviértete en un autodidacta de por vida mediante la lectura voraz: cultiva la curiosidad y esfuérzate por ser un poco más sabio cada día”.
Ojo aquí: El libro que le cambió la vida a Warren Buffett, el inversionista más rentable de la historia
Una de las razones de Munger para mantenerse aprendiendo es aumentar su círculo de competencia. Es decir, poder identificar los conocimientos que se tienen para aprovecharlos al máximo, y evitar lo que no se sabe, pues en ese caso, nos encontramos en condiciones de desventaja. Por ello, Munger se tomó en serio la idea de leer todo lo que pudiera, pues este proceso le permitía crear modelos mentales y tesis de inversión.
Pero también esto le permitió saber qué es lo que no entendía, y evitar esos sectores. Por ejemplo, llegó a declarar que no invirtió en el sector farmacéutico por no tener los conocimientos necesarios en biología, química y medicina para tratar de adelantarse al adelanto que iba a revolucionar el mercado.
Para Munger, el éxito en la vida consiste en dos cosas: “Debes tener cierto nivel de confianza. Y debes saber distinguir lo que sabes de lo que no sabes. Debes conocer tu círculo de competencia. Y si reconoces tu círculo de competencia, serás un pensador más seguro y un inversionista más seguro que si no lo hicieras”.
Warren Buffett y Charlie Munger se crearon fama por analizar de cerca la forma de operar de las empresas en las que consideraban invertir. No solo se fijaban en su potencial de crecimiento, sino en que sus modelos empresariales fueran justos y éticos.
Munger fue una persona que sostuvo que se gana más dinero a largo plazo con un comportamiento ético que con una conducta cuestionable. Este mismo razonamiento se aplica en Berkshire, una empresa que cuenta con una reputación construida en base a hacer siempre lo correcto. Con ello, señaló: “Las personas firman contratos con Berkshire todo el tiempo porque confían que nos comportaremos bien donde nosotros tenemos el poder y ellos no”.
Con información de Hablemos de Bolsa, Grupo Bolsa Mexicana de Valores.
Síguenos en Google Noticias para mantenerte siempre informado
6 lecciones para invertir con éxito de Charlie Munger, mano derecha de Warren Buffett
Forbes Staff
Para dimensionar la sorpresa, hay que recordar de dónde venimos: hasta marzo, la inversión acumulaba 19 meses consecutivos de caídas a tasa anual, una racha que ya superaba en duración a las contracciones de las crisis de 1995 y 2009.
El Financiero
El secretario de Economía de nuestro país, Marcelo Ebrard, y el subsecretario de Comercio Exterior, Luis Rosendo Gutiérrez, hicieron una gran labor de comunicación para adelantar que el paso a las revisiones anuales era el escenario más probable y que eso no significa una salida de los Estados Unidos del T-MEC, asunto que en mi opinión pudo h
El Financiero
Cuando los gobiernos utilizan el endeudamiento para el gasto corriente o para financiar proyectos no rentables, elevarán su gasto futuro por el servicio de la deuda.
El Financiero
Lograr que los niños se sienten a repasar matemáticas después de la jornada escolar puede convertirse en una auténtica batalla campal. Entre los cuadernos llenos de números y las distracciones de las pantallas, es normal que terminen frustrados (¡y tú también!).
Lado.mx
Esta constancia de antecedentes penales federales es uno de los documentos oficiales más solicitados en México para realizar diversos trámites legales, migratorios, laborales y administrativos.
Lado.mx
Tuxpan, Ver.- Mientras la empresa Gas de Calidad S.A. de C.V. continúa con la construcción de una terminal marítima de almacenamiento de Gas LP en Tuxpan, crecen las advertencias de organizaciones ambientales y pobladores que acusan posibles daños ecológicos, riesgos de seguridad y el presunto incumplimiento de resoluciones emitidas por autori
Lado.mx
José Adán Rodríguez, exvocalista de la agrupación sinaloense Los Nuevos Rebeldes, fue asesinado a balazos afuera de su casa en Culiacán. Conoce los detalles del caso, sus últimas publicaciones y el reporte oficial de las autoridades.
El Imparcial
Luis Ortiz Boca del Río, Ver., 06 de julio de 2026.- Los cortes de energía registrados la noche del sábado en Boca del Río no solo dejaron sin electricidad a más de una decena de colonias, sino que también provocaron incidentes en comercios, entre ellos el rescate de tres personas que quedaron encerradas en un […]
Dpoderapoder
Aristegui Noticias
Se cometieron 67 homicidios en junio en el estado, indica el recuento de El Sur. Reconocen el cuerpo del activista ambiental Alex Serna; estuvo 14 días en el Semefo de Zihuatanejo.El cargo Según cifras oficiales, bajan 33% los asesinatos en el país en lo que va del Mundial apareció primero en El Sur Acapulco suracapulco I Noticias Acapulco Guer
El Sur de Acapulco
Opinión de Yamiri Rodríguez Madrid Reza el dicho que las cuentas claras y el chocolate espeso, y todo representante popular debería estar constantemente entregando resultados, más allá de una obligación por ley. Si bien, en el caso de las y los diputados, la normatividad estipula que una vez al año deben rendir un informe (sea me
Nius de Veracruz
Ilich Valdez A pesar de que México perdió en la cancha ante Inglaterra, la Ciudad de México obtuvo su principal victoria en las calles: saldo blanco, más de un millón 350 mil personas de regreso a casa y un operativo que permitió contener riesgos en el Estadio Ciudad de México y en los 100 puntos […]La entrada Saldo blanco mundialista,
La Querella Digital
Ir a la gasolinera durante esta semana puede dejar una sorpresa agradable al momento de pagar. No se trata de una baja directa en el precio del combustible, pero sí de un ajuste que ayuda a gastar un poco menos cada vez que cargas gasolina Magna o diésel. La Secretaría de Hacienda d
Xataka México
Una gasolinera ubicada en Amozoc, Puebla, terminó exhibida por vender tres pesos más caro el litro de Diésel. El post ¡A 30 pesos el Diésel! Puebla tiene la gasolinera más cara del país apareció primero en MTP Noticias.
MTP Noticias
El diésel más caro del país se vende en la gasolinera BP Estación Osiris, ubicada en el municipio de Amozoc, Puebla, informó este lunes el titular de la Procuraduría Federal del Consumidor (Profeco), Iván Escalante Ruiz, durante La Mañanera del Pueblo. Al presentar los resultados del monitoreo “Quién es Quién en los CombustiblesR
Tribuna Noticias
A estas alturas del partido, el Universo Cinematográfico de Marvel nos ha presentado cientos de personajes en sus series y películas. A lo largo de casi 20 años de historias, hemos podido ver en pantalla una amplia gama de héroes y villanos. No obstante, uno de sus person
Xataka México
El nuevo tráiler de Spider-Man: Brand New Day está dando mucho que hablar entre los fans. No solo por las referencias a otras películas, series y cómics, sino también porque hay quienes creen que Marvel está ocultando la presencia de otros personajes en algunas escenas debido a s
Vida Extra
Las franquicias superheróicas siempre han mirado con recelo el éxito del Universo Cinematográfico de Marvel, pero en ningún caso ha sido tan evidente como con el cacareado universo arácnido de villanos de Sony. Mientras Disney y Warner Bros estrenaban año tras año algunas de las
3d Juegos
El conjunto blanco afronta una visita exigente en Sevilla condicionado por la presión del liderato y varias ausencias sensibles en su plantilla
El Informador
- La Asamblea de Dueños de los clubes de la Liga MX dieron un paso más para terminar con la multipropiedad de equipos tras aprobar la venta del Atlas y Mazatlán.Hasta el 30 de junio del presente año, los Rojinegros seguirán bajo propiedad de Grupo Orlegi, que también es dueño de los Guerreros del Santos Laguna; por su parte, el cuadro mazatl
El Siglo de Torreón
a sin nada que perder, Puebla recibe a Querétaro en la última jornada del Clausura 2026 y con ello se despiden del actual torneo del balompié mexicano.Puebla intentó sorprender a Monterrey con un gol tempranero, pero una falta indiscutible en el área chica provocó el empate y posteriormente, se dio la remontada de los regiomontanos quienes se
El Siglo de Torreón
Últimas noticias
‘No me quiero ir...’ Que Siga la Democracia impugna negativa de registro como partido
Momentos felices
"El Mundo Mágico de los Binnigulaza" llevará al escenario la cosmovisión zapoteca en el Teatro Macedonio Alcalá
La bota rota de Pedro Neto en el partido entre España y Portugal tiene una explicación médica: un síndrome típico en futbolistas
Así son las tres cárceles médicas donde “El Mayo” Zambada pide cumplir su cadena perpetua en EEUU
Iván Cepeda ganaría con mínima diferencia elecciones presidenciales en segunda vuelta: Paloma se acerca y Abelardo se aleja según encuesta de Guarumo y Ecoanalítica
Maria Corina Machado celebró la reapertura de la sede de Vente Venezuela en Caracas: “Estamos muy cerca de la libertad”
ChatGPT ahora puede darte el pronóstico del clima: así puedes activar la función
Rosalía disfruta de Madrid junto a su amiga, Loli Bahía tras cancelar su último concierto en Milán por problemas de salu
Avanza Programa de atención a reportes en Cajeme
Coatepec se viste de gala con el Festival Internacional de la Orquídea 2026
Sismo de magnitud 5.2 en Oaxaca; continúan registrándose réplicas sin reporte de daños
Wikipedia prohíbe el uso de la IA generativa para escribir o editar entradas
México vs Portugal: horario, canal y dónde ver EN VIVO la reapertura del Estadio Azteca
Viaja barato en Semana Santa: descuentos para estudiantes y adultos mayores